Verfall von BTC-Optionen im Wert von $1B

Selbst ein Bitcoin-Preis von $7,9K wird den Bären vor dem Verfall von BTC-Optionen im Wert von $1B nicht helfen

Selbst eine 15%ige Korrektur wird den Bären nicht helfen, da der Bitcoin-Preis vor dem Verfall von BTC-Optionen im Rekordhöhe von 1,06 Milliarden Dollar am Freitag weiterhin zinsbullisch bleibt.

Der Verfall der Bitcoin (BTC)-Futures und -Optionen an diesem Freitag hat unter den Händlern für Unruhe und Aufregung gesorgt, da der Preis bei Bitcoin Future in den letzten 30 Tagen ohne klaren Trend oszilliert hat.

Es gab Momente der Euphorie, als der Preis Anfang des Monats kurzzeitig die 10.000-Dollar-Marke durchbrach, aber in jüngster Zeit wurden die Emotionen leicht rückläufig, als der Markt am Mittwochabend unter die 9.000-Dollar-Marke fiel.

Bitcoin (USD) versus S&P 500 Mini-Futures

Bitcoin (USD) gegenüber S&P 500 Mini-Futures. Quelle: Handelsansicht
Korrelation bedeutet nicht Kausalzusammenhang

Korrelationen zwischen Krypto und traditionellen Märkten waren der letzte Schrei, der zur Halbierung von Bitcoin führte, aber jetzt scheinen die meisten Händler vergessen zu haben, dass die jüngste Zunahme der Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P 500 die Ursache für die aktuelle Preisvolatilität von BTC sein könnte.

Es ist nicht viel gewonnen, wenn man versucht, die Gründe dafür zu verstehen, obwohl der jüngste Rückgang des Volumens sowohl an den Spot- als auch an den Terminbörsen es algorithmischen Händlern sicherlich leichter macht, ihren Willen durchzusetzen.

Diese anhaltende hitzige Debatte darüber, ob Futures und Optionen von Bitcoin der Hauptfaktor für die jüngste Volatilität sein könnten, erscheint etwas sinnlos, da es immer Spieler geben wird, die sich für eine Aufwärtsbewegung positionieren, während die Leerverkäufer eine negative Preisbewegung erwarten.

Offenes Interesse kann trügen

Schließlich sind die Zahlen ziemlich erschütternd. Gegenwärtig beläuft sich das gesamte Open Interest der BTC-Futures auf über 3,8 Milliarden Dollar, während das Open Interest der Optionsmärkte mit 1,7 Milliarden Dollar gerade ein Allzeithoch erreicht hat.

Aber die Frage ist, was genau hinter diesen Zahlen steckt.

Es bleibt weniger als ein Tag bis zum Ablauf des 26. Juni, und die Volatilität von Bitcoin ist auf dem niedrigsten Stand seit dem Absturz vom 12. März. Eine niedrige Volatilität deutet typischerweise darauf hin, dass professionelle Händler keine großen Preisschwankungen erwarten, was die Prämien auf den Optionsmärkten dämpft.

Beachten Sie, wie die obigen Daten von Deribit einen erstaunlichen Betrag von mehr als 30.000 Kaufoptionskontrakten von $10.500 bis $32.000 zeigen. Mit weniger als einem halben Tag für den Ablauf im Juni werden die meisten als wertlos erachtet, gemessen an Deribits Börsenkurs.

Außerdem gibt es für die meisten dieser Streiks nicht einmal einen einzigen Käufer. Das sind über 300 Millionen Dollar an offenem Interesse, die nicht hätten berücksichtigt werden dürfen.

Dasselbe gilt für die 21.000 Put-Optionskontrakte von 8.000 bis hinunter zu 2.500 Dollar, die ebenfalls als wertlos angesehen werden. Dies fügt dem gesamten Open Interest von Deribit weitere 190 Millionen Dollar hinzu.